证券时报记者 王军

　　在今年8月A股市场震荡反弹的背景下 ，私募基金产品的净值普遍得到修复。

　　私募排排网数据显示
，截至8月31日，有业绩记录的12597只私募产品 ，8月平均收益率达4.53% 。得益于8月市场反弹
，私募产品今年以来平均收益率提升至4.99%
。

　　分策略维度看，不同风险收益特征的私募策略呈现出差异化表现。今年8月 ，受益于A股市场成长风格修复
，股票策略私募的单月平均收益率达5.44%，领跑私募五大策略 。今年以来股票策略私募的平均收益率达5.50% ，仅次于期货及衍生品策略
。

　　值得注意的是，受私募管理人仓位调整、赛道布局差异等因素影响
，股票策略私募盈利广度并不占优，1—8月正收益产品占比为62.60%。这也意味着 ，接近四成的私募产品年内收益率为负 。

　　量化多头是股票策略下表现最突出的子策略
。该策略8月平均收益率高达9.71%
，凭借8月的出色表现，今年以来其平均收益率修复至6.62%。

　　不同于股票策略高度绑定A股表现 ，期货及衍生品策略可覆盖股指 、大宗商品
、期权等多元市场
，且支持双向操作 。今年8月，该策略捕捉到商品结构性行情 ，单月平均收益率为3.14%
，年内平均收益率达5.95%，居私募五大策略首位。

　　期货及衍生品策略中 ，主观CTA（管理期货）表现较为突出
，1—8月平均收益达7.98%，收益率在子策略中居首 ，8月单月收益同样达到4.32%
。

　　债券策略收益表现较稳，但收益弹性也有限。数据显示
，该策略今年8月以及年内的平均收益率分别为0.44%和1.54%，表现相对平稳 。不过 ，该策略凭借固收属性
，年内正收益产品占比高达76.73%，正收益占比在私募五大策略中居首
。

　　债券策略私募中 ，债券增强、纯债策略展现出较高的稳定性和盈利确定性
，前8个月的正收益产品占比均在80%以上。而转债交易策略在转债市场“杀溢价 ”的背景下，8月平均收益率为-0.56% ，年内平均收益率仅有1.88% 。

　　多资产策略 、组合基金依靠跨资产分散配置
，攻守相对更为均衡
。在8月的反弹行情中，多资产策略
、组合基金分别斩获3.84%和3.47%的平均收益率；年内平均收益率分别为4.06%和2.76%。同时 ，这两大策略正收益产品占比均在70%以上
，在收益与风险之间取得了相对均衡 。