海财经.证券导报记者洪佳佳

曾一度被国有大行集体下架的五年期大额存单 ，2026年下半年悄然回归
，但这次“返场”并非全面放开——额度紧俏、利率不高，且长期与短期利率倒挂的现象引发关注 。

此轮返场产品利率整体不高 ，且出现明显的期限与利率倒挂
。国有大行五年期大额存单年利率普遍在1.55%至1.60%之间
，股份行略高，华夏银行 、平安银行部分产品可达1.75%至1.80% ，但额度更为紧张。部分中小银行则给出更高利率以吸引本地储户 。重庆富民银行
、众邦银行等民营银行五年期产品年化利率可达2.05%，锡商银行三年期利率为2%
，但这类产品通常设有地域或准入门槛限制
。

返场的大额存单额度管控相当严格。工商银行App上，利率较高的五年期产品(1.60%)同样显示售罄 ，仅剩利率稍低的档次尚有额度 。

从海南本地情况看
，地方性银行在定价上仍有一定空间。海南银行三年期大额存单近来 有两档：20万元起存年利率1.8%，50万元起存年利率1.85% ，可通过网点、手机银行及网银办理
，分期限额发售
。海南农商银行的“社保存 ”三年期主要分为两档：5万元至20万元为1.6%，20万元(含)以上为1.68%；五年期则分别对应1.5%和1.6% ，为本地储户提供了中长期配置选项。

整体而言
，海南省内的国有行 、股份行挂牌利率与全国水平基本一致，均在2%以下 。本地法人机构的利率优势虽仍存在 ，但较此前已有所收窄
。

去年年底
，为缓解净息差收窄压力，六大行曾集体下架五年期大额存单。如今回归的直接动因是巨大的存款到期接续压力 。华泰证券报告推算 ，2026年一年期以上定存到期规模约50万亿元，其中五年期到期量在5万亿元至6万亿元
。若银行不提供有吸引力的接续产品
，资金可能流向理财或他行。有分析称，当前低利率环境下 ，理财
、权益市场波动加大
，居民风险偏好保守，保本且确定性高的产品需求旺盛 ，而供给相对稀缺
，这给大额存单带来了市场需求 。